什麼是合約交易？
加密貨幣合約交易是一種衍生品投資產品，買賣雙方約定在未來某一特定日期，以事先約定的價格交易某種標的資產。合約產品主要分為兩大類：交割合約及永續合約。
合約交易支持雙向交易。如果預期價格上漲，投資者可以做多（買入）；如果預期價格下跌，則可以做空（賣出）。合約還可用於對沖或套利策略，以幫助管理風險。
加密貨幣合約的概念源於傳統的衍生品市場。例如，以原油期貨合約為例。如果雙方同意以每桶80美元的價格簽訂合約，則買方必須在未來某個日期按該價格買入原油，賣方也必須按該價格交割原油。這種鎖定未來價格的機制構成了現代衍生品交易的基礎。
在數位資產市場中，標的資產是加密貨幣，而不是商品。大多數情況下，投資者並非履行實物交割條款，而是在到期前將合約進行交易，如果是永續合約則會靈活開平倉，以從價格波動中獲利。
合約交易的特點和風險
合約交易允許投資者透過做多或做空倉位，從市場的漲跌中賺取收益。
與現貨交易不同，合約交易採用保證金和槓桿制度，交易者只需投入小部分資金就能撬動更大的倉位。例如，使用10倍槓桿，1%的行情波動就可能帶來10%的收益或虧損。這個例子僅用於說明價格波動如何影響盈虧，實際盈虧可能因交易手續費、資金費率和其他成本而有所不同。
然而，槓桿是一把雙刃劍，會放大潛在收益和潛在虧損。投資者應謹慎評估自身的風險承受能力，並審慎使用槓桿。
合約交易類型
加密貨幣行業主要有兩種合約交易類型：U 本位/USDC 合約，以及幣本位合約。 PerpVia V1.0 專注提供U 本位永續合約，避免多幣種保證金帶來的複雜性與潛在風險，讓您的交易更省心。
• U 本位永續合約和 USDC 永續合約分別以穩定幣 USDT 和 USDC 結算和計價。這類合約沒有固定到期日，非常適合重視靈活性的交易者。熱門幣對包括 BTCUSDT 和 ETHUSDC。合約價值以法幣計價，交易成本由資金費率決定，倉位規模也一目了然。
• 幣本位合約以 BTC 或 ETH 等加密貨幣計價和結算，又分為兩種類型：無到期日的永續合約，以及在固定日期結算的交割合約（如 BTCUSD 0628）。
合約交易如何運作
投資者存入保證金，並透過槓桿來放大其持倉規模。隨後，他們可以根據對價格走勢的預期選擇做多（買入）或做空（賣出），並在合適的時機平倉，從而鎖定盈虧。
1.選擇合約交易類型和方向
合約類型：U 本位合約、USDC 合約或幣本位合約（永續合約或交割合約）
交易方向：
• 做多（買入）：預期價格上漲時開倉。
• 做空（賣出）：預期價格下跌時開倉。
2.設定槓桿並下單
選擇槓桿倍數（如5倍、10倍、20倍）。更高的槓桿能放大收益，也會放大風險。
輸入價格和數量。系統將自動計算所需的保證金。
訂單類型：
• 限價單：按指定價格執行。
• 市價單：以最優價格立即執行。
• 條件單：僅當滿足預設條件時執行。
3.選擇保證金模式
• 全倉槓桿：所有倉位共享相同的保證金餘額。這種模式適合對沖策略，但也存在所有倉位同時被強平的風險。
• 逐倉槓桿：每個倉位使用獨立的保證金，實現風險隔離，也便於管理單筆交易的風險敞口。
注意：僅在沒有任何持倉時才能切換保證金模式。
4.倉位管理和風險控制
即時監控：密切關注未實現盈虧、保證金比率和其他關鍵指標。
調整倉位：
• 設定止盈/止損：在達到預設的盈利或虧損水準時自動平倉。
• 手動平倉：隨時部分或全部平倉。
追加保證金：如果您的保證金率過低，您需要追加保證金以避免強平。
5.交割（僅限交割合約）
交割合約如果在到期日仍未平倉，將會在到期時按交割價格（例如 BTC 指數價）自動結算。盈虧也將據此進行結算。
6.資金結算
平倉或交割完成後，盈虧將結算至您的合約帳戶餘額中。您可以提現這部分資金，或繼續用於交易。
以比特幣合約為例：
a.初始條件
• 用戶 A 的資金：10,000 USDT
• BTC 價格：50,000 USDT
• 槓桿：10倍
• 合約倉位：2 BTC（價值 100,000 USDT）
實際所需保證金 = 合約價值 ÷ 槓桿倍數 =10,000 USDT（與用戶的本金相同）。
b.市場走勢
• 比特幣上漲20% → 60,000 USDT
• 新的倉位價值：2 BTC × 60,000 = 120,000 USDT
c.平倉
1.平倉所得：120,000 USDT
2.淨利潤 = 120,000 – 100,000 = 20,000 USDT
3.收益率（ROI）=利潤÷本金=20,000÷10,000=200%
d.結果
透過使用槓桿，用戶 A 在 BTC 價格從50,000美元漲至60,000美元（上漲20%）的過程中，實現了200%的收益率。
注意：以上僅為理論示例。實際結果可能因交易費用、資金費率、滑點和即時市場波動而有所不同。
免責聲明和風險提示
PerpVia 提供的所有交易教程僅用於教育目的，不應被視為金融建議。所分享的策略和示例僅供參考，可能並不反映實際市場情況。加密貨幣交易涉及重大風險，包括可能導致資金損失。過往表現並不保證未來結果。請務必充分做好研究，了解所涉及的風險。PerpVia 不對用戶做出的任何交易決定承擔責任。