订单簿、订单深度与订单深度图

读懂这三个概念，是了解市场流动性与供需关系的基础。本文从最基础的订单簿讲起，再引出订单深度与它的可视化图表。

一、订单簿

订单簿是一个实时记录市场中所有未成交买卖订单的工具。它显示了买单和卖单的价格、数量和累积量等信息。订单簿通常分为买方（Bids）和卖方（Asks），并按价格从高到低、从低到高排列。

• 买单（Bids）：交易者希望买入的订单，按价格从高到低排列。
• 卖单（Asks）：交易者希望卖出的订单，按价格从低到高排列。

上方红色区域是卖单（Asks），即高于市价的卖出挂单，按价格从低到高自下而上排列。

下方绿色区域是买单（Bids），即低于市价的买入挂单，按价格从高到低自上而下排列。

中间的 66,300.01 是当前最新成交价。每一行的"合计"列，是从市价开始逐档累加的挂单总量。

订单簿可以帮助交易者了解当前市场的供需情况。通过观察买卖双方的订单，可以判断市场的情绪和支撑、阻力水平。

二、订单深度

在订单簿的基础上，订单深度进一步衡量在不同价格水平上累积的买卖挂单总量。它反映的是市场的流动性——某个价位的挂单越多，深度越好，意味着这里能承接更大的成交量，而不会让价格剧烈波动。

订单深度反映了市场的供需结构：

• 买盘深度（Bids）：低于市价的买单累计量，代表市场的需求与支撑力量。
• 卖盘深度（Asks）：高于市价的卖单累计量，代表市场的供应与阻力力量。

当某个价位附近的挂单数量明显偏多时，通常意味着该位置存在较强的支撑或阻力，价格在此处往往会出现停顿或反复。

三、订单深度图

订单深度图是订单深度的图形化呈现，把订单簿里的买卖挂单累计量画成阶梯填充曲线，让你一眼就能看出市场的流动性与支撑/压力分布。它和订单簿是同一份数据的两种画法。

 

在 PerpVia 平台上，订单深度图采用左右展开的方式呈现：

• 左侧绿色区域：买单（Bids）的累计数量，价格越往左（越低），累计挂单越多，代表市场需求。
• 右侧红色区域：卖单（Asks）的累计数量，价格越往右（越高），累计挂单越多，代表市场供应。
• 中间虚线：当前市价。其两侧的缝隙即买一价与卖一价之间的价差（Spread），价差越小说明流动性越好。

如何解读深度图：

• 曲线越陡，说明该价格区间挂单越密集、流动性越好，价格越不容易被推动。
• 曲线越平缓，说明挂单稀疏，一笔较大的市价单就可能让价格大幅滑动。
• 出现陡直的台阶，说明某价位有大额挂单（俗称"挂单墙"），往往构成明显的支撑位或压力位。